GRECIA, ESPEJO DE LA ESPAÑA ZAPATERO

MARÍA RAMÍREZ / Bruselas

Grecia se instala en el caos financiero

Su déficit público se dispara al 13,6% mientras la prima de la deuda roza un inasumible 9%

Corresponsal

El Estado griego tiene en sus cuentas un agujero aún más profundo del conocido hasta ahora y sigue sin ser una fuente fiable de cifras, algo que está pagando en los mercados, que apuestan ya por su suspensión de pagos, con o sin ayuda europea, y que cargan también contra España.

Los intereses de la deuda griega se dispararon ayer por encima del 8,8% y el coste de asegurar los bonos se igualaba ya al de Ucrania, tras la revisión al alza del déficit público heleno, que también contagió a España, Portugal, Italia e Irlanda.

El último disgusto salió ayer de Bruselas, donde la Comisión Europea reveló que el déficit público griego de 2009 puede rondar el 14% frente al 12,7% que anunció el nuevo Gobierno socialista en octubre, tras doblar la última estimación del anterior Ejecutivo conservador. Eurostat, la agencia estadística de la UE, corrigió la cifra, de momento, hasta el 13,6%, pero advirtió que tiene «reservas sobre la calidad de los datos enviados por Grecia» y que, tras investigarlos, podría revisar de nuevo al alza el déficit entre un 0,3 y un 0,5% más. Los datos definitivos se publicarán en junio o julio.

En estas condiciones, Moody's volvió a bajar la calificación de la deuda griega un grado, hasta A3, es decir apenas cuatro por encima de la clasificación «basura», y anunció que estudiará nuevas rebajas. Si son clasificados como «basura», los bonos griegos ya no podrán ser usados como garantía para pedir dinero al BCE. A partir de ahí, la catástrofe será también para los bancos franceses y alemanes, propietarios del grueso de títulos de deuda helena.

La desconfianza de las cuentas griegas empeora el horizonte. Eurostat tiene «dudas» sobre el superávit de la Seguridad Social, la clasificación de entidades públicas y el uso de ingeniería financiera para diferir la deuda que Grecia ha estado utilizando con la ayuda de Goldman Sachs y otros bancos de inversión de Wall Street. La Comisión Europea confía en que su vigilancia estrecha de las cuentas griegas sirva para «normalizar el sistema estadístico» y conseguir cuentas nacionales «fiables». «Hay que deshacerse de la carga del pasado», dijo Olli Rehn, comisario de Economía, desde Washington, donde se reunía con el director gerente del FMI para discutir el rescate conjunto del país.

Cumplir los objetivos

La Comisión insiste en que Atenas debe cumplir con la reducción del 4% del déficit exigida en Bruselas, pero desde el nuevo punto de partida, es decir que renuncia al objetivo del 8,7% repetido durante meses. Incluso ya considera ampliar el plazo para que Grecia contenga su déficit por debajo del umbral comunitario del 3%, una obligación que, en principio, era para finales de 2012. Rehn presentará la propuesta a mediados de mayo y los Veintisiete aprobarán el plan revisado en junio.

Ahora, los expertos del FMI, la Comisión y el Banco Central Europeo siguen en Atenas negociando los detalles de los ajustes públicos griegos para los próximos tres años. Las charlas continuarán hasta mediados de mayo, cuando posiblemente se aprobará el desembolso de los más de 40.000 millones de euros en préstamos ofrecidos por los vecinos del euro (30.000 para 2010) y el Fondo (algo más de 10.000 también para este año). Fuentes europeas aseguran que el Estado griego considera que puede seguir refinanciando su deuda en el mercado hasta mayo y que no suspenderá pagos ahora.

Sin embargo, el mercado apuesta cada vez más a la quiebra. Los especuladores incluso le ponen ya números a la suspensión de pagos, que podría llevar una quita del 25%, es decir la declaración de que los títulos griegos valdrían un cuarto menos.

La zona euro ha repetido que no dejará caer a Grecia y promete intervenir con sus préstamos antes de la bancarrota, si bien la canciller Angela Merkel prefiere que los griegos aguanten hasta el borde del precipicio y que no se aprueben los préstamos hasta después de las elecciones regionales alemanas del 9 de mayo. Sin embargo, Grecia también tiene muy poco margen, ya que aspira a recaudar unos 10.000 millones de aquí al 19 de mayo.

Atenas

La cuarta huelga de funcionarios paraliza Atenas

Atenas se convirtió ayer, por cuarta vez, en el escenario que no quiere ver, ni de lejos, José Luis Rodríguez Zapatero. Al menos 10.000 personas se manifestaron ayer en el centro de la ciudad contra las medidas de austeridad del Gobierno, como parte de la jornada de huelga convocada por el sindicato de los empleados públicos bajo el lema «Que paguen los ricos». A ellos se unieron los trabajadores del transporte marítimo y el servicio sanitario.

Los trabajadores protestan por los recortes salariales, la congelación de las pensiones y la subida de impuestos, un conjunto de medidas pensadas para reducir el déficit público alcanzado en 2009, que Bruselas revisó ayer al alza del 12,7% al 13,6%. El objetivo del Gobierno es ahorrar unos 4.800 millones de euros.

Además, los manifestantes temen que se pongan en marcha más medidas de ahorro, pues se estudia aumentar la edad de jubilación y reducir el sector público, que roza los 800.000 funcionarios. «Debemos resistir, de lo contrario, nos llevarán al matadero como a las ovejas», dijo Aleka Paparíga, secretaria general del Partido Comunista de Grecia (KKE).

El sindicato de empleados públicos Adedy cifró en 25.000 los manifestantes, mientras que la policía los limitó a 10.000, informa Efe. Un portavoz Adedy declaró su satisfacción «por la alta respuesta a la convocatoria, con una media de participación de entre el 55% y el 60%». «La gente está llegando al punto de no tener leche para sus hijos y por eso no ha tenido la fuerza para salir masivamente a protestar a las calles», explicó. El desempleo en Grecia alcanzó el pasado enero el 11,3%.

Los servicios públicos quedaron ayer paralizados en un momento en el que Atenas negocia con el Fondo Monetario Internacional (FMI), la UE y el Banco Central Europeo (BCE) las condiciones para acceder a un paquete de ayudas de 45.000 millones de euros.

Además, la huelga en el sector público coincide con otra convocada por el sindicato comunista PAME, que afecta a los sectores privados por segundo y último día. El espacio aéreo permaneció abierto debido a que los controladores aéreos no participaron en los paros, al igual que el transporte público, que funcionó con normalidad. Pero el marítimo desde Atenas hacia las islas del mar Egeo está interrumpido desde el miércoles por la huelga de los trabajadores portuarios, pese a que ha sido calificada como «ilegal y anticonstitucional» por la Justicia griega.

Los hospitales públicos en Atenas y El Pireo atendieron sólo casos urgentes en la segunda jornada de huelga de los médicos en protesta por la rebaja en sus pagas extraordinarias. Y los funcionarios de los tribunales también pararon por segundo día para pedir más personal.

JAVIER G. GALLEGO / Madrid

El dinero huye de España y se refugia en Alemania

El temor creciente a que Atenas suspenda pagos provoca el desplome del Ibex y el encarecimiento de la deuda pública

A estas alturas de la crisis griega nadie se cree que este país sea capaz de pagar los 51.000 millones de deuda que le vencen en los próximos 12 meses. Por eso asegurarse contra el riesgo de impago es incluso más caro que en el caso de Ucrania, un país sacudido por el desplome del 15% de su PIB.

El irremediable camino que sigue este país hacia el impago de su deuda sólo podrá solucionarse con la llegada de un rescate por parte del FMI y del resto de miembros de la eurozona. Hasta entonces, el pánico empieza ya a contagiarse hacia otras economías, como la española, mucho más alineada con la tragedia griega que con la solvencia Alemania. Así que ayer, de nuevo, la Bolsa española prácticamente duplicó las pérdidas del resto de parqués europeos hasta perder el nivel psicológico de los 11.000 puntos.

Con el descenso del 2% de ayer, el selectivo suma ya un recorte del 4% en sólo dos sesiones. El dinero, recuerdan los analistas, está volviendo a fugarse hacia activos refugio desde cualquier lugar que sea considerado por los inversores como peligroso. Esta tendencia también se reflejó en la cotización del bono español a 10 años, con una subida de 9 puntos hasta el 3,95%, lo que sitúa el diferencial con la deuda alemana en 91 enteros.

No es el nivel más alto del año, pero sí una confirmación de que la crisis griega puede hacer un tremendo daño a España si no se activa el rescate. De hecho, este país, junto con Portugal, fue el que más sufrió el encarecimiento de su deuda después de que Eurostat revisara al alza sus estimaciones de déficit para la economía helena.

Éste fue el detonante que disparó el coste de financiación de Grecia hasta el histórico nivel del 8,75%. Lo más preocupante, en cualquier caso, no es que se haya llegado a esta cota, sino que se encamina ya hacia el 9% creciendo casi a ritmo de medio punto porcentual diario. Todo esto también está provocando una de las mayores crisis de credibilidad del euro, que sigue cotizando a la baja respecto a las principales monedas del mundo. Ayer el cambio con el dólar se hundió hasta las 1,323 unidades.

Con todas estas órdenes de venta los inversores internacionales están presionando a Grecia para que lleve a cabo recortes del gasto más agresivos para reducir su déficit. Es la misma condición que le ha puesto el FMI para participar en las ayudas de hasta 45.000 millones de euros que se contemplan para que Grecia llegue de una pieza a la fecha clave del 19 de mayo, cuando deberá amortizar más de 14.000 millones.

La negociación que estos días están manteniendo algunos miembros del organismo internacional con el Ejecutivo heleno va a resultar clave para que se detenga el desplome de las Bolsas y del euro.

Por eso Grecia se encuentra ahora entre la espada de los inversores, que le exigen más esfuerzos, y la pared que han levantado los trabajadores griegos, en huelga por los recortes salariales que están sufriendo.

Una opción que contempla Erik F. Nielsen, Economista jefe en Europa de Goldman Sachs, es que el FMI recorte sus pretensiones para que pueda acceder a la ayuda.

Aun así, y suponiendo que los miembros de la eurozona aprueben en sus respectivos parlamentos las ayudas, los 45.000 millones el paquete diseñado puede no ser suficiente para Grecia. Goldman Sachs recuerda que este país tiene que amortizar 51.000 millones durante el próximo año, por lo que se haría necesaria también la intervención de los bancos del país, que a su vez descontarían estos activos en el BCE a través de repos.

El economista y profesor de la Universidad de Columbia Tano Santos, alerta de que la curva de tipos de Grecia es seminvertida, es decir, es creciente en la parte corta, hasta un vencimiento de dos años y a partir de dos años es decreciente. «Los menores tipos a corto reflejan el probable rescate que va a permitir el pago de la deuda a corto plazo. El rendimiento de la deuda a diez años marcha de forma decidida hacia un increíble 9%», advierte.

David Simmonds, jefe de estrategia y análisis de RBS, descarta ahora la posibilidad de un default de Grecia, aunque advierte que esto podría suponer el final del euro. Para evitarlo, Juan José Fernández Figares, jefe de análisis de Link, opina que los países deben ganarse al mercado con credibilidad. «El país que no sea capaz de convencer a los inversores de su fuerte voluntad para combatir su debilidad fiscal, tiene muchas papeletas para acabar en la situación en la que se encuentra actualmente Grecia».